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Aperçu de la conjoncture >>

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Aperçu de la conjoncture en 2004

Le marché des métaux et des minéraux

En 2004, l’industrie minière mondiale a
bénéficié d’une croissance économique plus forte et mieux
synchronisée à l’échelle mondiale. Elle a de plus continué de
profiter de la vigueur de l’économie de la Chine malgré les diverses
mesures prises par le gouvernement pour en ralentir le rythme à un
niveau plus soutenable. La croissance de la consommation des métaux
et minéraux qui s’en est suivie s’est reflétée sur les prix de
plusieurs d’entre eux. Ces prix ont aussi grandement bénéficié de la
dépréciation du dollar américain pour une deuxième année consécutive
et, pour certains, de contraintes importantes au chapitre de
l’offre.

Les prix annuels moyens des métaux
usuels (cuivre, nickel et zinc) se sont accrus de façon
significative. Pour une troisième année consécutive, le cours de
l’or a connu une croissance très intéressante. Le minerai de fer,
sous l’impulsion de la forte croissance de la production mondiale
d’acier et des importations de minerai de la Chine, a aussi connu
d’importantes hausses de prix.

Perspectives 2005

À l'égard des métaux et des minéraux

La croissance de l’économie mondiale devrait
demeurer relativement solide en 2005, malgré un certain
ralentissement résultant notamment du prix élevé du pétrole et d’un
resserrement des politiques macroéconomiques de divers pays.
Stimulée par cette performance de l’économie mondiale et, tout
particulièrement, par la demande de la Chine qui est prévue demeurer
vigoureuse, la consommation de métaux et de minéraux devrait rester
soutenue.

En 2005, les prix des substances métalliques
devraient demeurer généralement élevés. Certains d’entre eux
poursuivront leur croissance en raison de marchés serrés et de la
faiblesse des stocks. Il faut toutefois souligner que les prix de
certains métaux usuels pourraient avoir atteint leur sommet cyclique
en 2004, leur production s’ajustant progressivement aux
conditions de marché. Par ailleurs, les prix continueront sans doute
d’être fort volatils, réagissant notamment :

aux interruptions de production imprévues;

aux fluctuations du dollar américain;

ainsi qu’à l’évolution des perceptions à l’égard de la demande
chinoise.

Les expéditions minérales du Québec en 2005
devraient donc pouvoir profiter encore de la vigueur de la
consommation mondiale de métaux et de minéraux, ainsi que du niveau
élevé des prix annuels moyens de plusieurs d’entre eux.

Valeur de production par SCIAN

Secteur des mines

Mines, carrières
et sablières
1

Produits minéraux
non
métalliques

Première transformation
des
métaux

Total

SCIAN

2122

327

331

Année

1991

2 425,1

1 550,3

6 259,0

10234,4

1992

2 206,4

1 464,8

6 086,3

9 757,5

1993

2 144,9

1 452,5

6 325,2

9 922,5

1994

2 446,4

1 649,7

7 695,2

11 791,3

1995

2 748,6

1 697,6

8 972,3

13 418,5

1996

2 790,6

1 792,8

9 271,1

13 854,5

1997

2 855,8

2 063,7

10 294,2

15 213,6

1998

2 823,9

1 923,6

10 828,3

15 575,8

1999

2 709,8

2 092,2

12 080,2

16 882,2

2000

2 895,5

2 379,5

14 296,7

19 571,6

2001

2 711,8

2 489,9

13 819,1

19 020,8

2002

. .

2 763,5

13 682,7

. .

Notes :

1 : Correspond à la valeur de la
production. De plus, les données de 1991 à 1993 sont sur la base
du CTI.

2 : Mines (sauf le pétrole et le
gaz)

Tableau réalisé par la Direction de
la concertation du MRNF à partir des données de Statistique
Canada

Substances métalliques

En 2004, le marché mondial des substances
métalliques a connu une année plutôt positive, comparativement
à 2003.

L’or en 2004 >>

Les métaux ferreux en 2004 >>

Fer >>

Niobium >>

Les métaux usuels en 2004 >>

Cuivre >>

Nickel >>

Zinc >>

Or en 2004

Contexte mondial

Depuis 2001, le cours de l’or a profité d’une tendance à
la hausse, bien que l’on ait connu des périodes d’importantes
variations. Le prix moyen de l’once d’or s’est établi à
409 $ US (London PM fix) en 2004 (contre
363 $ US en 2003 et 310 $ US
en 2002), en hausse de 12,6 %. Le cours quotidien a
évolué entre un prix plancher de 375 $ US, atteint en
mai, et un prix plafond de 454,20 $ US, un niveau
inégalé depuis 16 ans, atteint en décembre. Cependant, pour
ce qui est des autres devises importantes, la hausse du cours de
l’or a été plus modérée (ex. : euro, yen), et il y a même eu
diminution pour certaines devises (ex. : dollar australien,
rand). Cette situation est attribuable à l’importante baisse de la
valeur du dollar américain, la devise de cotation de l’or, par
rapport à l’ensemble des autres devises. Ainsi, le prix moyen de
l’once d’or s’est établi à 532 $ CA en 2004, contre
508 $ CA en 2003, soit une hausse de 4,7 %.

Pour sa part, la performance du sous-indice boursier canadien
de l’or (S&P/TSX gold index), composé de sociétés
possédant des mines au Canada et ailleurs, a été de –9,0 %.

En 2004, la direction du cours de l’or a été déterminée
en grande partie par la demande d’or à des fins d’investissement,
où beaucoup d’investisseurs à court terme étaient présents. La
faiblesse du dollar américain, causée par le déficit du compte
courant et du budget des États-Unis, a suscité des achats d’or à
titre de valeur refuge et d’actif alternatif. Les principaux
autres facteurs qui ont contribué à la demande à des fins
d’investissement sont les suivants :

les bas taux d’intérêts réels aux États-Unis (et autres
pays);

le maintien de fortes tensions géopolitiques;

l’augmentation des cours du pétrole;

l’arrivée de nouveaux produits financiers permettant
d’investir facilement dans l’or (dont le StreetTRACKS Gold de
New York, lancé à la mi-novembre);

l’intérêt des investisseurs pour l’investissement dans les
denrées en général.

Malgré toute l’attention suscitée par les observateurs du
marché sur l’incidence des achats d’or à des fins
d’investissement, il ne faut pas passer sous silence l’importance
qu’a eu, sur le cours de l’or, l’évolution favorable de facteurs
fondamentaux. En effet, il y a eu diminution de l’offre provenant,
d’une part, de la production minière mondiale et, d’autre part,
des ventes des banques centrales (grâce en partie au
renouvellement de l’entente de Washington qui limite les ventes
des banques centrales d’Europe) et du recyclage de bijoux et
d’autres biens. Quant à la demande d’or, il y a eu accroissement
de la fabrication de bijoux et d’autres biens contenant de l’or,
et la réduction des activités de couverture (hedging) des
producteurs miniers a également entraîné une augmentation de la
demande.

Situation québécoise

Selon les données préliminaires, le volume des expéditions
d’or en provenance des gisements québécois a diminué de 14 %
par rapport à celui de 2003, se situant à 24,3 tonnes
(777 214 onces). La valeur de la production a baissé de
10 %, passant de 458 millions de dollars en 2003 à
415 millions de dollars en 2004. Cette baisse est
surtout attribuable à la fermeture temporaire de la mine Mouska, à
la baisse de la production de la mine Doyon et à l’exploitation de
minerai à des teneurs moins élevées à la mine Beaufor.

En septembre, Cambior a procédé à la réorganisation de
l’exploitation à la mine Doyon, ce qui a entraîné la perte de
130 emplois et une réduction de 30 % du rythme
d’exploitation annuel qui passe de 1 000 000 à
700 000 tonnes de minerai. Cambior exploite actuellement
les piliers de la mine, ce qui a un effet perceptible sur les
coûts d’exploitation et la longévité de l’exploitation.

En 2004, la production de la mine Géant Dormant
(Cambior/Mines Aurizon) s’est sensiblement améliorée,
l’augmentation ayant atteint environ 3 %.

En octobre, Cambior a redémarré la production de la mine
Mouska, qui avait été suspendue en janvier 2004 pour
permettre l’approfondissement du puits.

Au cours du premier trimestre de 2004, Met-Chem Canada
s’est vu confier, par Mines Aurizon, un contrat pour mettre à jour
l’étude de faisabilité du projet Casa Berardi. Mines Aurizon a
aussi accordé un contrat à l’entrepreneur minier Ross-Finlay pour
foncer le puits. Le projet a commencé à la fin du deuxième
trimestre et près de 660 mètres de galeries d’exploration ont été
réalisés. Le collet du puits est terminé sur plus de
240 mètres. L’entreprise devrait prendre une décision quant à
la mise en production au cours du premier semestre
de 2005.

En septembre, Century Mining a annoncé qu’elle avait mené à
terme l’acquisition du complexe Sigma-Lamaque de Les Mines
McWatters. La transaction résulte d’une entente avec les
créanciers de Les Mines McWatters. Cette entente comporte, entre
autres, la prise en charge par Century Mining d’un prêt consenti
par Investissement Québec. En novembre, la compagnie a débuté une
campagne de forage dans la fosse Sigma-Lamaque, pour évaluer et
définir le contact stérile-minerai. Ces données permettront de
réviser les réserves minières et, le cas échéant, de déterminer la
faisabilité d’une reprise de l’exploitation qui serait prévue au
cours du premier semestre de 2005.

Mines Agnico-Eagle a diminué sa production annuelle qui a été
ramené à 300 000 onces d'or en 2004 et a révisé à
la baisse ses prévisions pour les années subséquentes. Par
ailleurs, elle a poursuivi ses efforts importants de mise en
valeur des propriétés Lapa, Bousquet-Ellison, Goldex et LaRonde
II, en y investissant 14 millions de dollars en 2004. En
août, la compagnie a amorcé un programme de mise en valeur de
40 millions de dollars sur la propriété Lapa. La réalisation
des travaux, qui devrait s’étendre sur près de deux ans,
nécessitera entre autres le fonçage d’un puits d’exploration de
825 mètres.

En septembre, Mines Richmont a terminé la mise en place des
installations de surface à son projet East-Amphi, le portail de la
rampe souterraine et le fonçage de 770 mètres de rampe
jusqu’à une profondeur de 130 mètres, soit à 70 mètres
de l’objectif final.

Mines Wesdome a entrepris un vaste programme d’exploration et
de mise en valeur de 15 millions de dollars sur ses
propriétés Kiena, Shawkey et Wesdome.

En mars, la direction de la mine Troilus annonçait un
investissement de 18,5 millions de dollars pour accroître la
production journalière de 15 000 à 17 500 tonnes.
Le rodage des nouveaux équipements s’est amorcé en décembre. La
Zone J-4, mise en exploitation en 2004, a contribué pour
un fort pourcentage à la production de la mine.

Perspectives 2005

En 2005, le cours de l’once d’or continuera d’être
déterminé en grande partie par l’évolution de la valeur du dollar
américain par rapport aux autres devises. En effet, malgré un
contexte où les éléments de l’offre d’or (production minière,
ventes des banques centrales, recyclage) devraient augmenter, et
où ceux de la demande (fabrication de bijoux et d’autres biens,
réduction des activités de couverture des producteurs) devraient
diminuer, les principaux analystes du marché de l’or prévoient un
cours moyen de l’once d’or de l’ordre de 425 à 450 $ US.
C’est donc dire qu’ils s’attendent encore une fois à un niveau
élevé de la demande d’investissement, causé par la faiblesse du
dollar américain. Le double déficit (compte courant et budget) des
États-Unis va continuer à peser sur sa devise, pour laquelle une
remontée importante paraît peu probable. Le comportement attendu
d’autres facteurs clefs de l’économie, tels que des taux
d’intérêts réels toujours bas aux États-Unis et ailleurs, une
augmentation de l’inflation, les tensions géopolitiques qui
demeurent, sera également favorable à la demande d’or à des fins
d’investissement.

En 2005, le volume des expéditions d’or du Québec devrait
être semblable à celui de 2004.

Métaux ferreux en 2004

Fer >>
Niobium
>>

Minerai de fer

Contexte mondial

Après deux ans de longues négociations, les premières ententes
sur les prix de référence du minerai de fer se sont conclues dès
la mi-janvier en 2004, avec comme résultat des prix nominaux
atteignant des sommets historiques. Pour leur part, la Compagnie
minière Québec Cartier et la Compagnie minière IOC ont obtenu, sur
le marché européen, des hausses de 21,2 % pour les boulettes
et de 22,33 % pour les concentrés. Ces ententes hâtives
témoignaient des préoccupations des sidérurgistes à l’égard de
leur approvisionnement en minerai, compte tenu d’un marché fort
serré. L’importance des hausses résulte surtout de la vigueur de
la demande chinoise, bien que d’autres facteurs, tels que
l’augmentation des prix mondiaux de l’acier et la forte
dépréciation du dollar américain, y aient aussi contribué.
Toutefois, l’effet de ces hausses sur les revenus des producteurs
miniers canadiens s’est vu réduit par la forte appréciation du
huard depuis la fin de 2002, les prix étant établis en
dollars américains.

Sous l’impulsion de la forte consommation chinoise, la
production mondiale d’acier brut a connu une croissance
exceptionnellement forte en 2004, franchissant le cap du
milliard de tonnes pour la première fois. Selon les données
préliminaires de l’International Iron and Steel Institute (IISI),
en 2004, la production a enregistré une hausse de près de
9 %, surtout grâce à la Chine qui présente une croissance de
plus de 23 %, le reste du monde affichant une augmentation
d’environ 4,5 %. Les hausses se sont notamment élevées à
quelque 3 % au Canada, 5 % aux États-Unis et 5 %
dans l’Union européenne (15). Fait encore plus significatif
pour la consommation du minerai de fer, les données de l’IISI font
aussi état d’une croissance d’environ 9 % de la production de
fonte et de près de 18 % pour celle de fer préréduit.

Selon les données préliminaires d’AME Mineral Economics, cette
excellente performance de l’industrie sidérurgique mondiale se
serait traduite par une hausse de l’ordre de 11 % de la
consommation apparente de minerai de fer en 2004, dont une de
27 % en Chine, qui aurait d’ailleurs accru ses importations
d’environ 40 %. En ce qui concerne l’Europe et l’Amérique du
Nord, principaux marchés des producteurs de minerai de fer du
Québec-Labrador, leur consommation réunie aurait augmenté
d’environ 3 %, demeurant néanmoins encore en deçà du niveau
atteint en 2000.

Les principaux fournisseurs mondiaux de minerai de fer ont
ainsi enregistré une forte hausse de leurs ventes en 2004. En
fait, pour une deuxième année consécutive, les principaux
producteurs ont fonctionné à leur capacité maximale, ne suffisant
pas à répondre à la forte croissance de la demande chinoise, ce
qui les a d’ailleurs amenés à poursuivre le développement de
projets d’expansion. Ce marché fort serré du minerai de fer a
également incité plusieurs sidérurgistes à sécuriser leur
approvisionnement en minerais en concluant au cours de l’année des
contrats à long terme avec les producteurs miniers.

Situation au Québec

En 2004, les expéditions de la Compagnie minière Québec
Cartier (CMQC) ont atteint 9,2 millions de tonnes de
boulettes de minerai de fer et 4,3 millions de tonnes de
concentré.

CMQC envisage présentement la possibilité de modifier son plan
minier afin de prolonger de dix ans, soit jusqu’en 2026,
l’exploitation de la mine Fermont, située sur la Côte-Nord.

Les compagnies Iron Ore of Canada (IOC) et Mines Wabush ont
été touchées par une grève de 12 et 16 semaines
respectivement qui a influé sur leur production de 2004. IOC
a expédié 11,4 millions de tonnes de minerai alors que sa
prévision était de 14,9 millions de tonnes. Les expéditions
de Mines Wabush ont été de 3,8 millions de tonnes au lieu des
6 millions prévues en début d’année.

Perspectives 2005

L’industrie sidérurgique mondiale poursuivra sa croissance en
2005, mais à un rythme sans doute plus modeste que l’an dernier.
Cette croissance sera à nouveau grandement attribuable à la Chine,
même si les pays industrialisés devraient voir leur production
d’acier s’accroître légèrement, du moins globalement. Ainsi, la
demande mondiale de minerai de fer augmentera à nouveau. Cette
hausse viendra encore principalement de la Chine qui devrait
continuer d’accroître ses importations de minerai, mais plus
modérément que l’an dernier. La demande globale des principaux
marchés des producteurs du Québec-Labrador devrait aussi
augmenter, modestement toutefois.

La vigueur de la demande chinoise devrait donc maintenir serré
le marché du minerai de fer en 2005. Ainsi, toutes les
prévisions disponibles en ce début d’année font état d’une
nouvelle hausse des prix du minerai en 2005; plusieurs
analystes envisagent même des croissances largement supérieures à
celles de l’an dernier. Outre la fermeté du marché, ces
anticipations s’appuient également sur la forte augmentation des
prix mondiaux de l’acier en 2004, la dépréciation du dollar
américain et les importants investissements consentis par les
producteurs miniers pour répondre à la demande.

Les trois compagnies de minerai de fer du Québec–Labrador
devraient produire à plein régime en 2005. De plus, la
pression exercée depuis quelques années par la Chine sur le marché
du minerai de fer devrait se traduire, en 2005, par une
hausse supérieure à 2004. Si cette hausse se concrétise, le
prix des minerais de fer aura crû de plus de 55 %
depuis 2002.

Niobium

À la suite de sa fusion avec Minéraux Séquoia, Cambior est
devenue, en juillet, l’unique actionnaire de la mine
Niobec.

La mine Niobec a produit à plein régime, soit près de
3 450 tonnes de niobium. Il s’agit d’une augmentation de
plus de 6 % par rapport à 2003.

En novembre, le ministre de l’Environnement du Québec a confié
au BAPE le mandat de tenir une enquête sur les impacts du projet
d’exploitation d’une mine de niobium sur les eaux de surface et
souterraines de la municipalité d’Oka.

Métaux usuels en 2004

Cuivre >>
Nickel
>>
Zinc
>>

Cuivre

Contexte mondial

La hausse importante de la production minière mondiale en
deuxième moitié d’année ne s’est pas complètement reflétée sur
celle de cuivre affiné en 2004, les fonderies ayant procédé à
la reconstitution de leurs stocks de concentrés qui avaient
atteint de faibles niveaux. Face à cette hausse de production
restreinte, l’augmentation significative de la consommation,
grandement attribuable aux États-Unis et aux pays asiatiques, a
considérablement accru le déficit du marché mondial du cuivre
affiné en 2004. Les stocks ont donc fortement diminué et ceux
des bourses de métaux ont reculé tout au long de l’année pour
terminer en baisse de près de 85 % par rapport à la fin
de 2003, atteignant ainsi leur plus faible niveau depuis la
fin des années 80.

Étant donné la robustesse des facteurs fondamentaux du marché,
le prix du cuivre a connu une très forte croissance en 2004,
ayant aussi bénéficié de l’intérêt général des fonds
d’investissement à l’égard des métaux usuels. Son prix annuel
moyen au comptant à la Bourse des métaux de Londres (LME) s’est
accru d’environ 60 % par rapport à 2003, s’établissant à
1,30 $ US/lb, son niveau le plus élevé depuis 1995.
Le prix a clôturé l’année en force à 1,49 $ US/lb. Étant
donné l’importance du déficit du marché et la faiblesse des
stocks, le prix du cuivre a été très volatil en cours d’année,
réagissant aux nouvelles relatives à l’économie chinoise et aux
possibles interruptions de production ainsi qu’à l’évolution du
dollar américain.

Les contraintes d’approvisionnement en concentrés des
fonderies ont diminué progressivement en 2004. Après un début
d’année difficile, les frais de traitement et d’affinage ont
augmenté de façon importante au cours de la seconde moitié de
l’année. D’ailleurs, il semble bien, à la lumière de l’information
disponible à la fin de 2004, que les frais couverts par
contrats annuels doubleront en 2005.

Situation au Québec

La production 2004 de la fonderie Horne a dépassé
légèrement celle prévue en début d’année
(145 000 tonnes). La remontée importante des revenus
tirés frais de traitement milite pour un accroissement substantiel
de la production de la fonderie Horne en 2005.

La mine Louvicourt, principale mine productrice de cuivre au
Québec en 2004, cessera ses activités à
l’été 2005.

En novembre, Ressources Campbell est devenue l’unique
actionnaire de Corporation Copper Rand (CCR). Celle-ci prévoit
être en mesure d’amorcer l’exploitation commerciale de la mine de
cuivre et d’or Copper Rand 5000 au premier trimestre
de 2005. Depuis novembre 2004, la mine est en période de
rodage.

Ressources Campbell a poursuivi ses travaux d’exploration sur
sa propriété de cuivre Corner Bay, localisée près de Chibougamau.
En 2005, elle devrait entreprendre le fonçage d’une rampe.

Perspectives 2005

Bien que la consommation de cuivre affiné devrait demeurer
ferme en Chine, celle du monde occidental ralentira, tout
particulièrement aux États-Unis, ce qui entraînera une réduction
du taux de croissance mondial. Par ailleurs, la hausse de la
production minière se fera sentir davantage sur l’offre de cuivre
affiné en 2005, les fonderies ayant procédé à la
reconstitution de leurs stocks de concentrés. Ainsi, le marché du
cuivre affiné devrait se rééquilibrer progressivement en cours
d’année, le déficit pour l’ensemble de l’année diminuant de façon
significative. Le prix du cuivre profitera néanmoins encore d’un
marché relativement serré, et ce, dans un contexte où les stocks
aux bourses de métaux ont atteint des niveaux historiquement
faibles. Ainsi, les analystes estiment que le prix annuel moyen du
cuivre en 2005 demeurera élevé, ne prévoyant généralement
qu’un niveau légèrement inférieur à celui de l’an dernier.

Nickel

Contexte mondial

En 2004, la consommation mondiale de nickel de première fusion
a continué de bénéficier de la croissance de la production d’acier
inoxydable, qui représente près des deux tiers de son utilisation,
mais elle a aussi connu une amélioration de la part de ses autres
applications. Néanmoins, l’augmentation de la consommation n’aura
pas été aussi forte que ce qui était anticipé en début d’année, et
ce, en raison du prix élevé du nickel qui aura également influé
sur l’offre. Ainsi, ce prix élevé a entraîné :

une plus grande disponibilité d’acier inoxydable recyclé;

un écoulement des stocks de nickel et d’acier inoxydable,
notamment en Chine;

un effet de substitution par la production accrue de
catégories d’acier inoxydable contenant moins de nickel.

Le marché mondial du nickel de première fusion est
demeuré tout de même serré en 2004, bien que les
estimations à l’égard du déficit appréhendé aient été
généralement réduites en cours
d’année.

Avec un marché serré et de faibles stocks au LME, le prix du
nickel est demeuré fidèle, en 2004, à sa réputation de forte
volatilité. Il a oscillé entre 8,06 $ US/lb, le
6 janvier, et 4,78 $ US/lb, le 18 mai, pour
finir l’année à 6,90 $ US/lb, comparativement à
7,55 $ US/lb à la fin de 2003. Ainsi, le prix a
atteint son sommet en début d’année, mais, de l’avis de plusieurs
analystes, il était alors plus élevé que ne le justifiait les
facteurs fondamentaux du marché, et ce, en raison des achats
spéculatifs. Il a d’ailleurs fortement diminué dès les premiers
mois de l’année, avant de connaître un certain redressement, mais
il est néanmoins demeuré élevé tout au long de l’année. Ainsi, le
prix annuel moyen au comptant du nickel à la Bourse des métaux de
Londres (LME) est passé de 4,37 $ US/lb à
6,27 $ US/lb, soit une croissance de plus de 40 %.
Il a ainsi atteint son niveau le plus élevé depuis 1988. Le prix
du nickel a aussi profité de l’intérêt général des fonds
d’investissement à l’égard des métaux usuels, un intérêt notamment
stimulé par la faiblesse du dollar américain.

Situation au Québec

La mine Raglan, située dans la péninsule d’Ungava, est le seul
producteur de nickel au Québec. En 2004, la production a
atteint 26 552 tonnes de nickel, une hausse de
5,7 % par rapport à celle de 2003. Les études se
poursuivent pour accroître la production de près de 40 %
d’ici quelques années.

Perspectives 2005

La consommation mondiale de nickel de première fusion devrait
croître plus fortement en 2005, grâce notamment à la Chine
qui semble avoir mis fin à son exercice de déstockage. De plus, on
prévoit que la production mondiale d’acier inoxydable poursuivra
sa croissance. Par ailleurs, Inco doit mettre en production son
gisement de nickel Voisey’s Bay au Labrador. La consommation de
nickel sera sans doute à nouveau restreinte par une offre serrée,
tout comme en 2004. Le marché mondial devrait donc être près
de l’équilibre, sinon légèrement déficitaire.

Le marché du nickel continue de bénéficier de facteurs
fondamentaux relativement solides. Avec la faiblesse des stocks au
LME, les conditions sont donc réunies pour que le prix annuel
moyen du nickel en 2005 demeure élevé, bien que les analystes
estiment généralement qu’il devrait être légèrement inférieur à
celui de 2004. Tout comme l’an dernier, des facteurs, tels
que l’offre d’acier inoxydable recyclé et la substitution,
pourraient venir modifier les prévisions.

En 2005, la mine Raglan prévoit produire
20 700 tonnes de nickel, une baisse de 25 %,
attribuable à un arrêt planifié à l’usine de traitement permettant
des modifications au circuit de broyage. En 2006, la production
annuelle de nickel devrait revenir à 25 Kt.

Zinc

Contexte mondial

La production mondiale des mines de zinc ne s’est accrue que
très légèrement en 2004, celle du monde occidental ayant même
diminué, ce qui a freiné la production de zinc affiné. Le marché
occidental a également dû composer avec la forte chute des
exportations de zinc affiné de la Chine, qui serait même devenue
un importateur net. Pour sa part, la consommation a maintenu un
taux de croissance élevé, profitant à nouveau de la demande
chinoise, mais aussi du redressement significatif de celle du
monde occidental, notamment aux États-Unis. Pour la première fois
depuis 1999, le marché mondial du zinc affiné est donc passé
en situation de déficit. Les stocks affichés au LME sont néanmoins
demeurés élevés en raison de l’arrivée en cours d’année de stocks
non enregistrés.

Le prix annuel moyen au comptant du zinc à la Bourse des
métaux de Londres (LME) a affiché une hausse d’un peu plus de
25 % en 2004 par rapport à 2003, pour atteindre
47,5 ¢ US/lb, son niveau le plus élevé depuis 2000.
Le prix du zinc s’est néanmoins accru plus modestement que celui
de plusieurs autres métaux usuels compte tenu du niveau élevé des
stocks. Toutefois, il a connu une hausse importante en fin d’année
grâce à l’amélioration apparente des facteurs fondamentaux, dont
une baisse continue au cours du dernier trimestre des stocks
affichés au LME. Ainsi, il a clôturé l’année à
57,6 ¢ US/lb, soit son sommet de l’année. Le prix du
zinc a aussi bénéficié de l’intérêt général des fonds
d’investissement à l’égard des métaux usuels.

Le problème d’approvisionnement en concentrés des fonderies
s’est poursuivi en 2004, ce qui s’est traduit, pour une
troisième année consécutive, par une réduction des frais de
traitement couverts par contrats annuels. De plus, les prévisions
disponibles en fin d’année faisaient état d’une nouvelle baisse de
ces frais en 2005. Les fonderies ont tout de même pu profiter
de la hausse du prix du zinc en 2004, en raison de la clause de
participation aux prix. Cela devrait être encore le cas
en 2005 où l’on prévoit une nouvelle augmentation de prix.

Situation au Québec

Le volume des expéditions des mines de zinc a augmenté de près
de 2 % en 2004, passant d’environ 253 000 à
257 000 tonnes. Cette légère hausse est principalement
due à une augmentation de la production de zinc de la mine
LaRonde.

L’affinerie CEZinc de Salaberry-de-Valleyfield a fonctionné à
plein régime en 2004 et la production a avoisiné les
275 000 tonnes de zinc. L’année 2005 s’annonce
aussi bonne compte tenu de l’amélioration annoncée du marché du
zinc (prix élevé et faible réserve).

La mine Bell-Allard, qui a extrait 35 % du zinc produit
au Québec en 2004, a cessé ses activités en octobre de la
même année. La mine Bouchard-Hébert, qui a généré 20 % du
zinc en 2004, devrait quant à elle fermer au
printemps 2005.

En juillet, Noranda a décidé de reporter la mise en production
du gisement Persévérance situé à quelques kilomètres au sud-ouest
de Matagami. La faiblesse du prix du zinc à ce moment
(0,44 $US/lb) justifiait ce report. Aucune date n’a été
avancée quant à une éventuelle reprise des travaux; la mise en
production est donc maintenant retardée au moins
jusqu’en 2007.

Perspectives 2005

En 2005, la consommation mondiale de zinc affiné devrait
continuer de croître, mais à un rythme plus modéré que l’an
dernier. La Chine devrait pour sa part maintenir une croissance
élevée de sa consommation. Toutefois, comme on prévoit une hausse
restreinte de la production en raison de la rareté des concentrés
qui devrait perdurer, le marché mondial du zinc affiné devrait
continuer d’être déficitaire. De plus, les exportations de la
Chine pourraient continuer de diminuer en 2005, certains
analystes avançant même la possibilité qu’elle puisse être un
importateur net. Cette vigueur des facteurs fondamentaux du marché
du zinc devrait permettre à son prix annuel moyen d’augmenter à
nouveau en 2005, bien que plus modestement sans doute que
l’an dernier.

Minéraux industriels en 2004

Calcaire >>
Chrysotile
>>
Dolomie
>>
Graphite
>>
Ilménite
>>
Mica
>>
Pierre
>>
Saumure
>>
Sel
>>
Silice
>>
Stéatite
>>
Tourbe
>>

Calcaire

Graymont a annoncé en 2004 des investissements majeurs à
ses usines de Bedford et de Marbleton. À Bedford, 10 M$
seront investis pour augmenter le taux de production horaire de
chaux vive qui passera de 400 à 650 tonnes métriques. À
l’usine de Marbleton, l’augmentation du prix du gaz naturel au
cours des dernières années force Graymont à reconvertir à une
autre source d’énergie l’un de ses deux fours en arrêt de
production depuis un an. En 2005, la production de Graymont
devrait être comparable à celle de 2004.

La demande pour les produits calcaires, principalement le
ciment, devrait croître suffisamment pour maintenir une pression à
la hausse sur les prix.

Chrysotile

Les expéditions de chrysotile ont légèrement augmenté en
volume, d’environ 2,5 %, grâce principalement à une forte
croissance de la demande de matériaux de construction à base de
cette fibre en Asie. Toutefois, l’importante appréciation de la
devise canadienne par rapport au dollar américain de même que la
concurrence sur les marchés internationaux que livrent les mines
québécoises aux autres producteurs ont fait chuter le prix des
livraisons de fibres, lesquelles accusent une baisse de près de
15 % par rapport à 2003.

Au cours de 2004, Mine Jeffrey a été en exploitation par
intermittence et sa production a été d’environ
50 000 tonnes. Le 21 décembre, la Cour supérieure a
approuvé la proposition d’arrangement acceptée par les
actionnaires et créanciers à l’automne.

LAB Chrysotile a annoncé la cessation indéterminée des
activités de la mine Lac d’Amiante à partir de novembre 2004.
Toute la production de la compagnie proviendra uniquement de la
mine souterraine Bell.

Plusieurs articles scientifiques publiés en 2004 ont
confirmé que la fibre chrysotile est d’une très faible nocivité et
que les produits qui en contiennent sont sécuritaires lorsque la
fibre est encapsulée. Deux études réalisées aux États-Unis et au
Royaume-Uni ont notamment démontré qu’au cours des cent dernières
années les travailleurs affectés à la fabrication, à la pose, à
l’entretien et à l’enlèvement de produits de friction et de
fibrociment à base de chrysotile n’avaient pas souffert de
maladies associées à l’exposition à cette fibre.

Dolomie

L’usine Dolomex de Portage-du-Fort, acquise par Cambior au
début de 2004, a fermé ses portes en octobre de la même
année. Le démantèlement de l’usine et la restauration du site
doivent être complétés d’ici l’été 2005.

Graphite

En 2004, la production de graphite du Lac-des-Îles près
de Mont-Laurier a été comparable à celle de 2003. On y a
amorcé un programme intensif de développement d’une nouvelle
fosse.

Également en 2004, la production de graphite exfolié à
l’usine de Timcal, située à Terrebonne, a été sensiblement la même
qu’en 2003. Timcal a commencé en partie à s’approvisionner à
partir du concentré produit par son usine du Lac-des-Îles pour
alimenter son usine de Terrebonne. L’autre partie provient de la
Chine.

Ilménite

En janvier, QIT-Fer et Titane a annoncé un projet de
modernisation de près de 500 millions de dollars à son
complexe métallurgique de Sorel. Cet investissement permettra,
entre autres, d’augmenter la production annuelle de scorie
enrichie (UGS) qui passera de 250 000 à
325 000 tonnes. Toutefois, il devrait avoir peu d’effet
sur le niveau de production de la mine du lac Tio à
Havre-Saint-Pierre.

Mica

En 2004, Mica Suzorite a extrait plus de
160 000 tonnes de minerai de la mine Bédard située près
de Parent. Cette quantité devrait être suffisante pour alimenter
l’usine de traitement de Boucherville pour les quatre prochaines
années. Comme il y a une baisse anticipée en 2005 dans le
secteur de l’automobile et que ce dernier consomme près de
60 % de la production de mica, la demande pour ce minerai
pourrait donc être inférieure en 2005.

Pierre

La production de pierre ainsi que celle de matériaux de
construction ont été sensiblement les mêmes que celles
de 2003.

Au cours des prochaines années, Glendyne, deuxième producteur
mondial d’ardoise naturelle, compte augmenter sa production, qui
passerait de 20 000 à 40 000 tonnes. L’entreprise
vise le développement de sous-produits de résidus (pour le béton,
le goudron à toiture, la peinture, etc.) et du marché de
paysagement et de plancher d’ardoise.

Saumure

Junex a procédé à la mise en exploitation de deux nouveaux
puits de saumure dans la région de Bécancour. La production
journalière de ces deux puits a été de 36 000 litres.
Avec le démarrage de ces puits, Junex exploitait, en 2004,
huit puits de saumure. De plus, la compagnie est à compléter la
mise en production de son usine pilote de transformation primaire
de la saumure naturelle en une saumure plus concentrée (33 %
en sels dissous au lieu de 24 % actuellement).

Sel

Au Québec, Mines Seleine, propriété de Rohm and Haas de
Philadelphie, a maintenu sa production d’environ
1,25 Mt de chlorure de sodium (NaCl). Le sel
produit est utilisé en très grande partie pour le déglaçage des
routes du Québec.

Silice

Exploration Québec/Labrador inc. a extrait un échantillon
d’environ 13 000 tonnes de silice à son dépôt de
quartzite du lac Daviault près de Fermont, pour approvisionner un
client de Thetford Mines. En 2005, la production de la
carrière de quartz devrait doubler, passant à plus de
20 000 tonnes de silice. La compagnie prévoit être en
mesure d’investir près de 2 M$ et, ainsi, être capable
d’approvisionner d’autres marchés (usines de silicium métal,
silice fondue ou verre haut de gamme).

Unimin Canada inc. est le plus grand producteur de silice au
Canada. L’entreprise exploite deux gisements, l’un de quartzite à
Saint-Donat-de-Montcalm et l’autre de grès silicieux à
Saint-Canut. Elle exploite également des usines de production de
sable de silice à chacune des carrières. La production
en 2004 a été sensiblement la même qu’en 2003. Le marché
devrait aussi rester le même en 2005.

Stéatite

En octobre 2004, l’entreprise Les Pierres Stéatite inc. a
fermé l’usine de taille située dans le secteur de
Saint-Pierre-de-Broughton pour la déménager dans le rang 7
d’East-Broughton, à proximité de la carrière. Cette entreprise se
spécialise dans la production de blocs pour la sculpture, de
pierres réfractaires pour les poêles et de pierre pour les
monuments funéraires. La production a diminué sensiblement
en 2004 comparativement à celle de 2003. La compagnie
espère développer le marché européen afin de retrouver sa
production de 2002.

Tourbe

La production de tourbe a grandement baissé en 2004 en
raison principalement d’une saison estivale assez pluvieuse qui a
rendu la cueillette très difficile. Toutefois, le volume des
expéditions et la valeur des ventes en 2004 ont été à la
hausse, de 12 et de 26 % respectivement, par rapport
à 2003.

En mars 2004, Premier Tech ltée a ouvert un bureau commercial
au Mexique afin de démontrer l’avantage de l’utilisation de la
tourbe dans la production de plants forestiers. Par ailleurs,
Premier Tech Environnement vient de recevoir un deuxième avis
favorable de la part du Secrétariat de la Commission des avis
techniques français pour son procédé de filtre à tourbe
Ecoflo.

Investissements miniers, financement et fiscalité en 2004

L’industrie minière constitue un secteur de
l’économie qui réalise des investissements annuels considérables en
aménagement de complexes miniers, afin de développer les gisements
identifiés et de poursuivre la production minière.

De plus, des investissements sont
également effectués en exploration et en mise en valeur afin de
découvrir des gisements susceptibles d’assurer le renouvellement des
réserves minières.

Activités d'exploration et de mise en valeur

Le Québec a connu en 2004 son année
la plus active en exploration minière depuis la fin des
années 80. Selon des données préliminaires, les dépenses
d’exploration et de mise en valeur ont atteint 204 millions de
dollars, une hausse de 70 millions (52 %) par rapport
à 2003. Il s’agit d’une quatrième hausse annuelle consécutive.
Cette somme de 204 millions correspond à 4,1 % du budget
mondial d’exploration de 3 800 millions de
dollars US, estimé par le Metals Economics Group. Ceci
positionnerait le Québec au sixième rang des pays les plus explorées
au monde en 2004.

La recherche plus intense des substances
suivantes au Québec explique cette forte croissance des dépenses
en 2004 :

métaux précieux - hausse de 41 millions (61 %) pour
atteindre la somme de 110 millions;

métaux usuels - hausse de 9 millions (46 %) pour
atteindre la somme de 61 millions;

diamant - hausse de 9 millions (48 %), pour
atteindre la somme de 27 millions.

Sources :

MRNF, Secteur des mines, Direction
du développement minéral, Service de l’imposition et des
données minières (pour les données relatives au
Québec);
Metals Economics Group (pour les données
mondiales).

Note :

2004P réfère à des données préliminaires.

2005IS signifie les intentions des
sociétés pour 2005.

La description détaillée des nombreux projets
d’exploration et de mise en valeur réalisés en 2004 au Québec
est disponible dans le Rapport sur les activités d’exploration
minière du Ministère ainsi que dans les Points chauds 2004.
Parmi ceux-ci, les projets suivants méritent une attention
particulière.

Or dans le Nord-Ouest québécois

Sur la propriété Noralex, située à 10 km au nord-ouest
des mines Doyon et Mouska, Corporation Minière Alexis et Noranda
ont intersecté en forage des veines aurifères qui ont révélé
3,19 g/t sur 15 mètres.

Près de Val-d’Or, Mines Agnico-Eagle a entrepris des travaux
de réhabilitation des infrastructures minières sur la propriété
Goldex. Des investissements d’environ 10 millions de dollars
seront réalisés afin d’augmenter le degré de fiabilité dans les
réserves probables établies à 21,77 millions de tonnes à
2,4 g/t d’or.

Exploration Malartic-Sud inc. a récupéré 1 981 onces
d’or à partir d’un échantillonnage en vrac de
20 000 tonnes, réalisé en février sur le site Croinor.
L’entreprise a également annoncé une entente avec l’usine Camflo
pour le traitement éventuel de 65 000 tonnes de juillet
à décembre 2004.

À l’est de Val-d’Or, un forage effectué par Corporation
Minière Alexis sur l’indice Hogg du projet Groupe Cadillac a
intersecté une zone minéralisée de type skarn de
21,2 g/t d’or et 0,56 % de cuivre sur
3,8 mètres.

Au nord de la mine Selbaie, International Taurus Resources et
Fairstar Explorations ont récupéré 3 428 onces d’or à
partir d’un échantillon en vrac de 8 300 tonnes sur le
gîte Fénelon. Une estimation des ressources mesurées
(4 002 tonnes à 18,36 g/t) et indiquées
(52 255 tonnes à 19,71 g/t) a été annoncée pour la
zone centrale.

Dans la partie centrale de la ceinture d’Urban-Barry, située à
120 km à l’est de Lebel-sur-Quévillon, Noront Resources a
effectué une campagne de forage sur la propriété Windfall.
Plusieurs forages ont intersecté des zones de pyrite contenant des
valeurs aurifères importantes, telles que 8,55 g/t d’or
sur 13,4 mètres.

Cuivre, zinc et or dans le Nord-Ouest québécois

Au 1er octobre, Ressources Campbell a réalisé
près de 9 000 m de forage de définition à la mine Copper
Rand, située à Chibougamau. L’extraction de minerai de cuivre et
d’or a commencé en novembre et la mise en exploitation commerciale
devrait démarrer en janvier 2005.

Dans la région de Matagami, Noranda a recoupé en forage des
sulfures massifs et semi-massifs sur environ 6,9 mètres à une
profondeur de 465 mètres. Le nouvel indice a été baptisé
« Renaissance ». Il est situé à sept kilomètres au
sud-est des infrastructures de concentration de la compagnie.

À l’ouest de Rouyn-Noranda, les partenaires Noranda et
Corporation Minière Alexis ont obtenu, sur la propriété Lac
Montbray, une intersection impressionnante de 5,16 mètres à
5,61 % de cuivre, 1,70 % de zinc,
0,34 g/t d’or et 17,6 g/t d’argent, à une
profondeur verticale de 110 m.

Or, zinc et diamant sur le territoire de la Baie-James

Dans le Moyen-Nord, près du réservoir Opinaca, Mines d’Or
Virginia a défini, au moyen de travaux de surface et de forage, un
riche système aurifère. Celui-ci s’étend sur une distance
approximative de 300 mètres latéralement et jusqu’à une
profondeur excédant 225 m. Le projet a été nommé
« Éléonore ». Le système comprend deux zones
principales, soit Roberto (18,85 g/t d’or sur
16 mètres) et Roberto Est (4,05 g/t d’or
sur 17 mètres). Fortement aurifère, ce nouveau contexte
géologique a suscité un vif intérêt en ce qui a trait à
l’acquisition de claims dans ce secteur.

Dans la ceinture de roches vertes de La Grande, Mines d’Or
Virginia et son partenaire Noranda ont annoncé la découverte
d’horizons de sulfures massifs volcanogènes sur la propriété
Coulon :

zone DOM (9,94 % zinc,
2,12 % plomb, 0,73 % cuivre et
96,38 g/t argent sur 19,5 mètres);

zone DOM NORD (12,65 % zinc,
1,54 % plomb, 1,36 % cuivre,
125,31 g/t argent et 0,3 g/t d’or sur
4,7 mètres).

Les Mines Ashton du Canada et SOQUEM ont investi environ
18 millions de dollars en 2004 au nord des monts Otish,
notamment pour réaliser un échantillonnage en vrac de
635 tonnes de matériel kimberlitique de l’essaim Renard. Afin
d’évaluer la valeur en diamant, une cible de 300 à 400 carats
de diamants est visée. Les 415 tonnes de matériel de
l'échantillonnage en vrac qui ont été prélevées par forage
carottier et par forage de type « circulation inversée »
en 2004 ont produit 282 carats de diamants, y compris
12 diamants d'un poids supérieur à un carat. Le traitement
d’un échantillon de 3,87 tonnes de blocs erratiques provenant
de la propriété adjacente Lynx a également retourné un contenu
estimé en diamant de 120 carats par 100 tonnes.

Ressources Majescor a confirmé la découverte, dans sa
propriété Portage, de plusieurs blocs de kimberlite, allant même
jusqu’à 50 cm. Un échantillon de 138 kg provenant de ces
blocs a permis de récupérer 32 diamants d’une grandeur qui
excède 0,075 mm.

Nickel dans le Grand Nord québécois

Canadian Royalties a poursuivi les travaux d’exploration sur
la propriété Expo-Ungava située à 15 km au sud de la mine
Raglan qui est exploitée depuis 1998. Elle a annoncé une
estimation révisée de 1,84 million de tonnes à 1,9 % de
nickel, 2,3 % de cuivre et
5,2 g/t de platine et palladium pour les ressources
indiquées du gîte Mesamax, ainsi qu’un estimation préliminaire de
1,4 million de tonnes à 0,7 % de nickel,
0,9 % de cuivre et
2,7 g/t de platine et palladium pour les ressources
inférées du gîte Méquillon. Près du gîte Mesamax, Canadian
Royalties a aussi découvert, près de la surface, un autre indice à
haute teneur, soit 2,25 % de nickel,
5,70 % de cuivre et
10,01 g/t de platine et palladium sur
56,6 m.

Dans la partie ouest de la ceinture de Cap Smith, Goldbrook
Ventures a également rapporté la découverte d’indices de haute
teneur en Ni-Cu-Pt-Pd dans sa propriété Bélanger. Un forage a
retourné des teneurs moyennes de 1,35 % de nickel,
de 0,61 % de cuivre et de
2,88 g/t de platine et palladium sur un intervalle
de 49,35 mètres. Plus à l’ouest, Knight Resources et Anglo
American Exploration (Canada) ont également annoncé plusieurs
intersections d’intérêt, dont 24,5 mètres à
1,71 % de nickel, 0,8 % de cuivre et
1,33 g/t de platine et palladium.

Plus au sud, entre les 55° et 56° degrés de latitude,
Mines d’Or Virginia et BHP-Billiton ont accompli des travaux de
forage pour près de 1 million de dollars sur le projet Gayot.

Autres projets

L’année 2004 a également permis de percevoir ou de
confirmer un nouvel intérêt pour de nouvelles substances ou
régions telles que :

l’uranium, notamment dans le secteur du réservoir
Caniapiscau;

le cuivre et le nickel dans la Province du Grenville, à la
fois sur la Côte-Nord et au Lac-Saint-Jean;

le dioxyde de titane au nord de Forestville, dans la
Province du Grenville sur la Côte-Nord;

le cuivre associé à des minéralisations de type
fer-oxyde-cuivre-or en Gaspésie.

Pierre et minéraux industriels

NAMCA a poursuivi, avec succès, les travaux de mise en valeur
de gisements de pierre de taille. Situés respectivement à Maria et
à Saint-Armand, ces gisements sont constitués de brèche calcaire
violet rosé et de calcilutite gris blanchâtre.

Junex a commencé, à Bécancour, le forage de deux nouveaux
puits de saumure, dont la mise en production a permis à la
compagnie d’augmenter sa capacité quotidienne de production de
saumure naturelle.

Finalement, le graphite a continué d’être recherché dans
certains secteurs de la Côte-Nord, tandis que des calcaires
potentiellement intéressants pour la fabrication de ciment ont été
identifiés dans la région de Percé, en Gaspésie.

Financement des activités d'exploration minière

Les financements publics réalisés par les sociétés
de l’industrie de l’exploration minière sur le marché des capitaux
québécois permettent l’accomplissement de nombreux projets
d’exploration et de mise en valeur au Québec. Ces financements
prennent la forme d’actions ordinaires, d’actions accréditives ou de
débentures.

Les financements effectués sur le marché des capitaux
québécois durant les neuf premiers mois de 2004, pour des
projets d’exploration et de mise en valeur, ont atteint
47,1 millions de dollars comparativement aux
36,4 millions de dollars levés au cours de la même période
en 2003. Les sociétés prévoient utiliser 34 % de ces fonds
pour des projets au Québec.

Le total des actions accréditives acquises directement par les
investisseurs individuels québécois, durant les neuf premiers mois
de 2004, est de 3 millions de dollars. Selon les
renseignements déposés auprès de l’Autorité des marchés financiers
au cours des derniers mois de l’année, la valeur des actions
accréditives levées par les sociétés d’exploration auprès des
particuliers du Québec en 2004, devrait atteindre 20 à
25 millions de dollars.

À cette somme, il faut ajouter les financements levés auprès
des investisseurs québécois par les sociétés en commandite
d’actions accréditives de partout au pays (qui ont été
particulièrement actives en 2004), dont une partie revient au
Québec sous forme d’investissements en actions accréditives dans
des sociétés d’exploration minière. Ainsi, on s’attend à ce que
ces sociétés en commandite investissent de 20 à 30 millions
de dollars en actions accréditives de sociétés d’exploration
minière du Québec.

Sodemex et Sodemex II ont pour leur part investi près de
4 millions de dollars en capital-actions dans
22 sociétés d’exploration. Environ 85 % de cette somme
sera consacrée à des projets au Québec.

Le Fonds de solidarité FTQ, y compris les Fonds régionaux
Abitibi-Témiscamingue, Nord-du-Québec et Côte-Nord, a investi
2,2 millions de dollars en capital-actions et débentures
auprès d’une dizaine de sociétés d’exploration.

La Société d’investissement dans la diversification de
l’exploration (SIDEX) a conclu des ententes d’investissement pour
plus de 6 millions de dollars avec 19 sociétés
d’exploration, au cours des 9 premiers mois de 2004.

Les financements accréditifs et non accréditifs sollicités
hors Québec par les sociétés d’exploration actives au Québec
devraient atteindre des niveaux comparables ou supérieurs à ceux
de 2003.

Réglementation des valeurs mobilières

Les perspectives de prix des principales substances
minérales ainsi que les incitatifs fiscaux du Québec expliquent en
grande partie le niveau intéressant des financements levés au Québec
à des fins d’exploration minière. L’évolution de la réglementation
des valeurs mobilières en 2004 a aussi facilité l’accès au
financement pour plusieurs sociétés.

Au printemps, l’Autorité des marchés financiers a annoncé
qu’elle dispensait les sociétés de l’application des dispositions
de l’instruction générale Q-4 portant sur le placement des titres
de sociétés d’exploration ou de mise en valeur du secteur
primaire. Elle a également annoncé que, dans une perspective
d’harmonisation avec les autres autorités du pays, elle
accorderait à l’avenir une dispense discrétionnaire pour tout
placement devant être effectué auprès de personnes qui peuvent se
qualifier à titre d’accredited investor, au sens de
la Multilateral Instrument 45-103, Capital Raising
Exemption.

Les efforts de simplification du système de réglementation des
valeurs mobilières et d’harmonisation de la réglementation se
poursuivront en 2005. On prévoit mettre en place, entre
autres, un régime de passeport qui permettra à un émetteur
d’accéder aux marchés des capitaux des provinces et territoires
participants en ne transigeant qu’avec l’autorité en valeurs
mobilières de son territoire principal. Pour en savoir davantage,
consultez le site Web de l’Autorité des marchés financiers.

Fiscalité minière en 2004

Crédit d'impôt relatif aux ressources

Discours sur le budget du 30 mars 2004 : le
gouvernement du Québec a annoncé une bonification du crédit
d’impôt relatif aux ressources (partie remboursable) qui
s’applique aux sociétés qui n’exploitent aucune ressource
minérale.

Le crédit global de 45 % auquel les sociétés minières
admissibles peuvent avoir droit se répartit comme suit :

Sociétés qui n'exploitent
aucune
ressource minérale

Autres
sociétés

Partie
remboursable

Partie
non
remboursable

Total

Partie
remboursable

Partie
non
remboursable

Total

Frais liés
aux
ressources minérales

Moyen ou Grand
Nord

Ailleurs au Québec

38,75 %

30 %

6,25 %

15 %

45 %

45 %

18,75 %

15 %

26,25 %

30 %

45 %

45 %

Frais liés aux
ressources naturelles
(pierre
de taille)

15 %

s.o.

15 %

15 %

s.o.

15 %

Ce crédit est imposable en vertu de la
Loi sur les impôts, de la Loi de l’impôt sur le
revenu et de la Loi concernant les droits sur les
mines.

L’imposition du crédit s’applique aux frais admissibles
engagés après le 12 juin 2003.

Régime d’actions accréditives

La permanence du régime est annoncée dans le Discours du
30 mars 2004.

Les déductions additionnelles de 10,42 % et de
20,83 % accordées auparavant au particulier investisseur
passent toutes les deux à 25 %.

La déduction globale peut atteindre 150 %.

Pour les actions accréditives émises après le jour
du Discours sur le budget :

les déductions relatives aux frais d’émission de ces actions
peuvent être transférées en faveur d’un investisseur;

l’exemption additionnelle de gains en capital est disponible.

Réforme fiscale fédérale

Tel qu’il était prévu dans le budget fédéral
de 2003, le nouveau régime d’imposition du revenu provenant de
ressources est graduellement mis en œuvre depuis 2003 sur une
période de cinq ans. Ce régime comprend les éléments
suivants :

l’instauration d’une déduction pour les redevances à la
Couronne et les impôts miniers;

l’élimination de la déduction de 25 % relative à des
ressources;

la réduction de 28 % à 21 % du taux d’imposition sur
le revenu tiré des activités liées aux ressources;

l’instauration d’un crédit d’impôt pour l’exploration minière
de 10 %. Ce crédit est accordé aux sociétés qui engagent
directement des dépenses admissibles pour l’exploration des
minéraux suivants : diamants, métaux usuels, métaux précieux et
minéraux industriels qui deviennent, par affinage, des métaux
usuels ou des métaux précieux.

Environnement minier en 2004

Réglementation environnementale

En novembre, le ministère de l’Environnement (MENV) a déposé
Le Plan de développement durable du Québec. Ce plan
permet de prévoir, entre autres, la création d’un « Fonds
vert », d’un poste de commissaire au développement durable et
d’un processus de reddition des comptes. Le gouvernement a
également l’intention de faire inclure dans la charte des droits
et libertés de la personne le droit de vivre dans un environnement
sain. Le ministère des Ressources naturelles et de la Faune (MRNF)
devra se doter d’un plan d’action en vue de respecter ce plan et
chaque nouveau projet minier devra être analysé en tenant compte
de cette nouvelle réalité. Une consultation publique est prévue à
l’hiver 2005.

En juin, le gouvernement a adopté la Stratégie 2004-2007 sur
la diversité biologique. Le Ministère y participe en s’engageant à
mettre en œuvre, d’ici 2007, un programme d’intervention et
de restauration des aires d’accumulation de résidus miniers
abandonnés.

Le projet de loi 44 a été adopté en décembre 2004.
Grâce à cette loi, le ministère du Développement durable et des
Parcs est autorisé à demander diverses informations
environnementales aux entreprises et il a le pouvoir de leur
facturer les services rendus. En commission parlementaire, le
ministre Mulcair a rassuré l’industrie minière en lui indiquant
que les exploitants de mines ne subiraient pas de double
tarification, étant donnée qu’ils sont déjà assujettis au
programme de réduction des rejets industriels (PRRI).

À la suite de l’adhésion de la Russie, le Protocole de
Kyoto est entré en vigueur le 16 février 2005. Ce
protocole prévoit des réductions significatives des émissions de
gaz à effet de serre au Canada au cours de la période 2008-2012.
L’industrie minière fait partie des grands émetteurs de ces gaz et
ses représentants négocient une entente avec le gouvernement
fédéral.

Le chrysotile n’a finalement pas été inclus dans la liste des
produits dangereux soumis à la Convention de Rotterdam.
Selon cette convention, l’exportation d’un produit chimique visé
ne peut avoir lieu qu’avec le consentement préalable et en
connaissance de cause du pays qui l’importe.

Le 24 novembre, le ministère de l’Environnement a adopté par
décret le Règlement sur les redevances exigibles pour
l’élimination des matières résiduelles et des sols
contaminés. Ce règlement a pour objet de prescrire les
redevances exigibles pour l’élimination des matières résiduelles
et des sols contaminés dans les lieux d’élimination. Pour
l’industrie minière, ces nouvelles dispositions auront une
incidence sur le coût d’élimination des matières résiduelles,
notamment lors de la réhabilitation des terrains contaminés en cas
de fermeture d’une mine.

Le 2 décembre, le Ministère a entrepris la révision du guide
de restauration des sites miniers ainsi que du protocole d’entente
administrative MRNFP-MENV, en collaboration avec le MENV.
Rappelons que les dernières modifications apportées au guide de
restauration datent de 1997 et que depuis, plusieurs
modifications législatives ont été effectuées notamment par le
MENV, nécessitant une mise à jour du document de référence.

Un projet de modification du Règlement sur les substances
minérales autres que le pétrole, le gaz naturel et la saumure
a été soumis au Conseil Exécutif afin d’être inscrit à une séance
du Conseil des ministres. Ainsi, en matière de restauration
minière, les modifications ont pour but de retirer une mesure
transitoire qui s’appliquait aux deux années suivant l’entrée en
vigueur de ces obligations, soit en mars 1995 et, d’autre
part, à retirer également la mesure permettant le droit de
reporter, à une autre année, des versements de la garantie
financière.

Restauration

En 2004, le Ministère a investi près de
320 000 dollars pour effectuer la surveillance,
l'entretien et le suivi environnemental des sites miniers
rétrocédés à l'État.

Un plan d’action sur la restauration des sites miniers
abandonnés sur le territoire québécois est en voie de réalisation.
Le coût de ces travaux est estimé à 75 millions de dollars.
Différentes mesures sont en cours d’évaluation pour assurer le
financement des travaux qui pourraient s’échelonner sur
15 ans.

Le nettoyage du site Manitou s’est poursuivi en 2004
alors que le Ministère s’est départi, par appel d’offres, de
certains bâtiments. Il a par ailleurs poursuivi l’analyse des
données recueillies et devrait amorcer, en 2005, la
préparation du plan directeur de restauration.

Le 1er novembre, le Ministère a accepté la cession
du site minier East Malartic à la suite d’une entente avec le
syndic de Les Mines McWatters. Le Ministère assure l’entretien et
la sécurisation du site et des bâtiments (usine de traitement et
services), afin qu’un nouvel acquéreur soit en mesure de reprendre
les activités minières ou d’entreprendre leur démolition.

Dans le cadre de l’entente MRNFP-IOC qui concerne la
restauration des sites miniers près de Schefferville, les travaux
de restauration et de sécurisation entrepris en 2003 ont été
menés à terme. À la suite de la réalisation de ces travaux, IOC a
été libéré de sa responsabilité environnementale telle que le
prévoit la Loi sur les mines.

Recherche et développement en 2004

En 2004, le ministère des Ressources naturelles, de la Faune
et des Parcs (MRNFP) a versé une somme de
200 000 dollars à la Chaire CRSNG-Polytechnique-UQAT en
environnement et gestion des rejets miniers. Cette somme complète
l’engagement de 400 000 dollars du Ministère pour la première
phase (2001-2006) de la Chaire. Il participe également au comité
scientifique et au comité d’orientation de cette dernière. Les
démarches en vue du renouvellement de la Chaire pour une période
de cinq ans ont été amorcées.

Le Ministère a poursuivi sa collaboration au programme de
recherche NEDEM (neutralisation des eaux de drainage dans
l'environnement minier) et à ses activités de transfert de
technologie. Une nouvelle organisation internationale s’est jointe
à NEDEM dans la recherche de solutions au drainage minier acide,
soit le Partnership for acid drainage remediation in
Europe (PARDE). En 2004, NEDEM s’est vu allouer un
budget de 125 000 dollars pour des projets de recherche.
Par ailleurs, il participe, avec le Ministère, à l’organisation du
prochain symposium sur l’environnement minier qui se tiendra à
Rouyn-Noranda en mai 2005.

Un important rapport de recherche qui consiste à établir les
priorités de recherche pour les prochaines années pour
l’extraction minière (excluant le traitement du minerai), a été
présenté au Ministère. Les auteurs du rapport, financé notamment
par la Société de recherche et de développement minier (SOREDEM)
et le MRNFP, recommandent que des investissements massifs soient
effectués en recherche pour soutenir le développement de
l’industrie minière au Canada. Au Québec, cela pourrait
représenter des investissements annuels de plus de
15 millions de dollars.

Mis sur pied en 2003 par l’Université du Québec en
Abitibi-Témiscamingue (UQAT) et Télébec Mobilité, le Laboratoire
de recherche sur les communications souterraines vise à mettre au
point un système polyvalent de communication souterraine pour
assurer la sécurité des travailleurs miniers. En décembre, Télébec
a annoncé un investissement d’un million de dollars pour les trois
prochaines années.

Nichromet et LAB Chrysotile ont annoncé la construction d’une
usine pilote pour extraire du nickel et des dérivés de magnésium à
partir des résidus miniers. Au coût de 7 millions de dollars,
l’usine fournirait 25 emplois pendant deux ans. Si les
résultats sont concluants, il est question de construire une usine
commerciale de 100 millions de dollars qui permettrait de
créer quelque 300 emplois et de produire annuellement
10 000 tonnes de nickel et autant de dérivés de
magnésium. Les principaux avantages de ce procédé
hydrométallurgique sont l’absence d’effluents liquides et la
disponibilité de la matière première. Les ressources de la région
montrent un potentiel de 1,5 million de tonnes de nickel, des
réserves suffisantes pour 150 ans de production.

COREM travaille à quelque 24 projets de recherche
précompétitive. De plus, 25 autres projets font l’objet de
recherches préliminaires afin d’en connaître le potentiel. Grâce à
dix projets terminés, COREM offre maintenant à ses membres des
produits qui peuvent être implantés dans leurs usines.
En 2005, l’organisme doit élaborer son nouveau plan
d’affaires pour la période 2006-2008. En raison du succès de ses
recherches dans le domaine du fer, COREM a réussi à recruter un
membre d’envergure, soit le groupe CORUS de Grande-Bretagne qui
compte 50 000 employés à travers le monde. CORUS,
autrefois British Steel, est actuellement le plus important
producteur d’acier en Angleterre.

Le Consortium de recherche en exploration minérale (CONSOREM)
est une structure de recherche appliquée, consacrée aux
technologies de l'exploration minérale au Québec. Il représente un
maillon entre différents intervenants du secteur de l'industrie
minérale provenant des milieux industriels, gouvernementaux et
universitaires. Les projets de recherche de CONSOREM s’articulent
autour des grands thèmes suivants :

signature des altérations hydrothermales;

intégration de données pour l’exploration minérale;

étude d’opportunité pour les minéralisations
spécifiques;

En 2004, le Ministère a
poursuivi sa collaboration avec CONSOREM par son apport
financier (90 k$) et sa participation active au comité
d’orientation de la recherche et au conseil
d’administration.

Activités stratégiques en 2004

Autochtones

Dans l’entente la Paix des braves conclue avec les
Cris le 7 février 2002 et l’entente Sanarrutik conclue
avec les Inuits le 9 avril 2002, le Québec s’est engagé
à encourager et à faciliter la signature d’ententes entre les
promoteurs miniers et les peuples autochtones.

Trois fonds d'exploration minière autochtones, pour lesquels
le Ministère a accordé une aide financière de
650 000 dollars en 2004-2005, sont actuellement en
vigueur :

le Fonds d'exploration minière du Nunavik, actif depuis
1998;

le Fonds minier innu Nitassinan, actif depuis mars 2000;

le Conseil cri sur l’exploration minérale, créé en mars
2002.

En 2004, on comptait 75 travailleurs cris (25 % de
la main-d’œuvre) à la mine d’or Troilus au nord de Chibougamau et
65 travailleurs inuits (14 % de la main-d’œuvre) à la
mine de nickel Raglan au Nunavik. Par ailleurs, plus d’une
cinquantaine de prospecteurs cris et inuits ont travaillé pour des
compagnies d’exploration œuvrant sur le territoire de la baie
James ou au Nunavik.

Stratégie québécoise sur les aires protégées

Le Ministère contribue à l’effort de création d’aires
protégées, tout en veillant aux intérêts du secteur minier.

La superficie des terres réservées aux aires protégées a
continué d’augmenter. Elle est passée de 2,9 % en 1999
(48 000 km2) à 5,4 % en 2004
(90 016 km2). La stratégie québécoise sur les
aires protégées vise à atteindre 8 % de la superficie du
Québec, soit 133 000 km2.

Les travaux se sont poursuivis afin d’identifier de nouveaux
territoires d’intérêt dans les provinces naturelles des
Basses-terres de l’Abitibi et de la baie James (F), des
Laurentides centrales (D) et des Hautes-terres de Mistassini (G).

En 2004, une stratégie qui vise la protection de sites
géologiques exceptionnels a été élaborée et la population peut
dorénavant proposer au Ministère des sites potentiels.

En 2005, des travaux seront entrepris dans la province
naturelle des Laurentides méridionales (C).

Le Ministère proposera en 2005-2006 des moyens légaux afin de
protéger les sites géologiques exceptionnels retenus.

Loi sur les mines

La Loi modifiant la Loi sur les mines a été
sanctionnée le 18 décembre 2003. En plus des
modifications apportées à la garantie financière, les mesures
suivantes figurent parmi les principaux changements :

la possibilité, pour un titulaire, de renouveler des claims
s'ils sont compris à l’intérieur d'un rayon de 4,5 km du
claim sur lequel existe un excédent de travaux;

la possibilité de désigner sur carte à l'intérieur d'un parc
de jalonnement, à certaines conditions;

la possibilité d'émettre un bail exclusif d'exploitation de
substances minérales de surface (BEX) à une municipalité ou à
une régie intermunicipale pour la construction et l'entretien de
son réseau routier;

la suspension provisoire de l'octroi des titres miniers
durant la préparation d'un arrêté ministériel, pour une période
maximale de six mois, sur un territoire, pour des motifs
d'intérêt public tels que la création d'une aire protégée.

Comité sur la Stratégie pancanadienne du diamant

Le 20 juillet, le comité de direction de la Stratégie, formé
de représentants des provinces et territoires et coprésidé par le
Québec et les Territoires du Nord-Ouest, a présenté son rapport
aux ministres provinciaux et territoriaux des mines lors de la
Conférence des ministres des Mines à Iqaluit. Le plan d’action de
la Stratégie pancanadienne du diamant a été approuvé par les
ministres. Les quinze recommandations que contient le plan
d'action sont articulées autour de trois thèmes propres au
développement du marché des diamants au Canada, soit l'offre de
diamants d'origine canadienne, la demande pour les diamants
traités au Canada et l'encadrement des marchés. Il s'agit là de
trois aspects qui doivent être pris en compte pour assurer le
développement durable de l'industrie du diamant.

Les premiers ministres provinciaux et territoriaux ont reçu le
plan d’action et approuvé la Stratégie pancanadienne du diamant
lors du Conseil de la fédération tenu à Niagara-on-the-Lake du 28
au 30 juillet 2004. Les premiers ministres ont mandaté
les ministres provinciaux et territoriaux des mines pour qu’ils
poursuivent l’élaboration de la mise en œuvre de la
Stratégie.

Les ministres Brendan Bell des T. N.-O. et Sam Hamad du Québec
ont rendu public le plan d’action de la Stratégie le
24 septembre 2004. L’industrie l’a accueilli très
favorablement.

Stratégie d’accélération de la mise en valeur du potentiel du
diamant au Québec

La Stratégie québécoise du diamant a été annoncée le
14 juin 2004 à Matane en présence du premier ministre du
Québec. Cette stratégie s’appuie sur un ensemble de
14 mesures qui visent à favoriser l’exploration,
l’exploitation, la taille et le polissage ainsi que la fabrication
de bijoux.

Plan cuivre

Afin de favoriser la découverte et l’exploitation de nouveaux
gisements de cuivre dans le Nord-Ouest québécois, et de stabiliser
l’approvisionnement à la Fonderie Horne, le gouvernement a jusqu’à
présent encouragé l’exploration minière par la reconduction et la
bonification de mesures fiscales existantes et l’acquisition de
connaissances géoscientifiques dans des secteurs jugés
prioritaires, dont ceux de Rouyn-Noranda et de Matagami.

Le Ministère a entrepris la production de cartes d’évaluation
du potentiel en métaux communs pour l’Abitibi et la partie sud du
territoire de la Baie-James. Environ 120 cartes régionales
seront diffusées en mars 2005, au prochain congrès de
l’Association canadienne des prospecteurs et des entrepreneurs
(ACPE). Elles présenteront de nombreuses et nouvelles cibles
d’exploration pour le cuivre au Québec.

Dans le but de proposer des mesures additionnelles pouvant
contribuer aux mêmes objectifs, un comité Plan cuivre a été formé
en 2004. Celui-ci est composé de représentants de
l’Association de l’exploration minière du Québec, de l’Association
minière du Québec, de la Coalition Noranda, de SOQUEM, du
ministère des Ressources naturelles et de la Faune et du ministère
du Développement économique, de l'Innovation et de l'Exportation.

Stratégie du granit au Québec

Le Ministère a déployé des efforts particuliers pour favoriser
le développement du secteur du granit :

mise en place d’un comité consultatif formé majoritairement
des représentants de l’industrie;

mise en ligne d’une section spécifique sur le granit dans le
site Internet du Ministère;

réalisation de travaux d’inventaire et de documents
promotionnels.

Activités géoscientifiques du Ministère

Le Ministère a consacré plus de 3,5 millions de dollars
en travaux d’inventaire et en études géoscientifiques. Les travaux
ont été concentrés dans les secteurs les plus accessibles et
répondent aux besoins de renouvellement des ressources, notamment
le cuivre, le zinc et l’or. Le Ministère a cherché aussi à mettre
en évidence le potentiel minéral de nouveaux secteurs peu connus
dans le prolongement du camp minier de Chibougamau, sur la
Côte-Nord et en Gaspésie. Au cours de l’été 2004, sept levés
géologiques et une quinzaine d’études thématiques ont été
effectués dans les différents territoires. Les premiers résultats
de ces travaux ont été dévoilés en novembre lors du congrès
Québec Exploration 2004.

Québec Exploration 2004

C’est du 22 au 25 novembre dernier que s’est déroulée la
deuxième édition de Québec Exploration. Organisé conjointement par
le ministère des Ressources naturelles, de la Faune et des Parcs
et l’Association de l’exploration minière, cet événement a permis
d’attirer près de 1 200 participants provenant des
secteurs de l’exploration minière et de la recherche
géoscientifique ainsi que du monde des affaires.

Un colloque sur le patrimoine géologique québécois a été tenu
en marge de Québec Exploration 2004

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